3/20. Методы оценки ликвидности с точки зрения Базеля 3.

Для достижения целей Базеля 3 была предложена реформа ликвидности. Базель 3 направлен на повышение краткосрочной ликвидности и повышение стабильности долгосрочного финансирования. Базельским комитетом были разработаны 2 минимальных стандарта по финансированию ликвидности.

1. 30-дневный коэффициент Liquidity Coverage Ratio нацелен на обеспечение краткосрочной устойчивости к потенциальным разрывам ликвидности.

LCR = величина высококачественных ликвидных активов (причем, активам присваиваются веса в зависимости от ликвидности, которые варьируются от 100% для государственных облигаций и наличности до 0–50% для корпоративных облигаций.)

/ ожидаемый денежный отток в течение 30 дней стрессового сценария. LCR должен быть больше 1.

LCR поможет убедиться, что международные банки имеют достаточное количество высококачественных ликвидных активов, чтобы выдержать стрессовый сценарий фондирования, определяемый регулирующими органами.

К последствиям введения данного коэффициента следует отнести:

• Риск изъятия депозитов должен быть снижен, что в свою очередь улучшит общую стабильность финансового сектора.

• Ввод коэффициента LCR потребует от банков поддержания существенно более ликвидных низкодоходных активов для выполнения требований коэффициента покрытия ликвидности, что окажет негативное воздействие на рентабельность.

• Банки изменят свой профиль финансирования, который приведет к увеличению спроса на долгосрочное финансирование. Привлечение такого финансирования от институциональных инвесторов может быть недоступно, так как последние обычно стараются снизить свои инвестиции в финансовый сектор.

• Интерпретация «правильных» уровней денежных оттоков (‘right’ run-off rates) национальными регулирующими органами может привестик многочисленным дискуссиям.

2. Коэффициент Net Stable Funding Ratio (NSFR) введен для стимулирования и мотивирования банков в привлечении стабильных источников финансирования своих операций и для снижения зависимости от краткосрочного финансирования.

Коэффициента NSFR = имеющиеся в наличии источники финансирования / потребности финансирования балансовых активов.

Необходимые и доступные суммы финансирования определяются с применением взвешенных факторов, отражающих «стабильность» доступного фондирования и дюрацию актива.

Взвешивающие факторы для активов различаются от 0% и 5% для наличности и государственных облигаций до 65% для ипотечных кредитов, 85% для розничных кредитов и 100% для других активов.

Для определения доступного стабильного финансирования обязательств взвешивающие факторы варьируются от 100% для капитала 1 уровня до 90% для розничных депозитов и 50% для полного необеспеченного финансирования. Финансирование от Европейского центрального банка (ECB) взвешивается под 0%.

Последствиями ввода данного коэффициента является:

• Коэффициент NSFR стимулирует банки снизить их зависимость от краткосрочного фондирования и увеличить стабильность смешанного финансирования.

• Банкам будет необходимо увеличить пропорцию межбанковских и корпоративных депозитов со сроком более 1 года, но в настоящее время спрос на срочную задолженность ограничен.

• Большинству банков будет сложно увеличить долю межбанковских депозитов со сроком более чем на 1 год (ограниченный спрос на рынке), что, вероятнее всего, приведет к повышенным затратам на финансирование.

• Управление коэффициентом NSFR путем изменения состава активов приведет к увеличению доли краткосрочных активов и понижению доходности.

• Более сильные банки с высоким коэффициентом NSFR будут способны влиять на рыночное ценообразование на активы. Конкурентоспособность слабых банков снизится, а вслед за ней и общий уровень конкуренции.